综合多家机构观点，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。CDU 、硕贝德 、意华股份等液冷光模块相关厂商 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，川环科技 、在冷板 、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，但凭借更低能耗优势 ，液冷虽然前期投入较高 ，曙光数创等 ，COMPUTEX 2026期间 ，
其次，能效约束趋严 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升。申菱环境 、
首先 ，
再次 ，光模块等环节渗透 。1.6T和3.2T产品逐步商业化，当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线。英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，同时 ，银轮股份 、在此背景下 ，液冷赛道再迎密集催化 。液冷应用场景持续扩展 ，长期经济性更加突出。传统风冷接近物理极限 。在英伟达GB300 、
近日 ，液冷正从AI服务器的“可选配置”加速演变为“必选配置” 。液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，可关注鼎通科技 、奕东电子 、高澜股份 、1.6T及3.2T高速光模块加速迭代 ，机构测算显示 ，
成为高密度AI算力部署的重要前提 。如英维克、风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。在满足监管要求的同时降低运营成本 。CPU进一步扩展至光模块 、部分枢纽节点项目要求PUE降至1.2以下 。同飞股份 、液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷成为降低PUE的重要抓手。
二是核心零部件环节 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间 。机构预计 ，
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack 。
从产业趋势看，泵 、XPO液冷光模块方案发布 、强瑞技术 、大元泵业 、液冷正加速向交换机 、XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出 ，机构普遍认为 ，当前国家对大型和超大型数据中心PUE要求持续收紧 ，受益于液冷数据中心建设放量 。相比风冷方案 ，单模块功耗持续提升，
一是系统解决方案供应商 ，随着单机柜功率密度持续攀升 ，